转自：中国证券报

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弃购获配金额不足1万元的新股，不仅被限制打新半年，还错过了上市后最高近44%的收益，是种什么样的体验？

日前中国证券业协会（下称“协会”）在官网发布两份限制名单，对在网下询价和配售过程中存在违规行为的投资者予以处罚。一名投资者因弃购获配的478股新股被限制参与各个市场板块打新半年，从其弃购的新股表现看，该投资者若参与认购，不足1万元的打新成本有望换来最高近4000元的浮盈。

弃购新股被限制打新半年

近日协会官网公布了2023年第3号首次公开发行证券及北京证券交易所股票公开发行并上市配售对象限制名单，对在主板“长青科技”等项目网下询价和配售过程中，存在《首次公开发行证券网下投资者管理规则》第四十一条规定情形的配售对象列入限制名单。

此次被协会处罚的是一名自然人账户“郑琴清自有资金投资账户”，被限制时间为2023年7月10日至2024年1月9日，合计半年。尽管该投资者弃购的是主板标的，但是协会明确，配售对象被列入限制名单期间，不得参与沪深交易所主板、科创板、创业板首次公开发行证券项目以及北京证券交易所股票公开发行并上市项目的网下询价和配售业务。

从长青科技此前发布的公告看，此次公司上市合计发行3450万股新股。作为网下投资者的郑琴清全额弃购了其获配的478股股份，弃购金额合计9024.64元，因此被协会处罚。

随着全面注册制的落地实施，主板打新“稳赚不赔”从此成为历史，投资者需结合公司发行价格、盈利情况等综合分析并决定是否参与打新，中签弃购的行为在市场上也逐渐增多。而就长青科技而言，上述投资者弃购后不仅受到了处罚，也错过了上市后的打新收益。

Wind数据显示，5月22日为长青科技上市首日，当天公司盘中股价一度冲高至27.16元/股，较18.88元/股的发行价上涨43.86%，以此计算，前述投资者若全额参与认购，则账面浮盈有望达到近4000元。此后尽管长青科技股价回落，但截至今天中午收盘，公司股价报21.04元/股，仍然高于发行价，这意味着持股到现在，前述投资者依然不会出现亏损。

也是在同一日，协会还发布了2023年第1号首次公开发行证券及北京证券交易所股票公开发行并上市网下投资者限制名单，两名自然人投资者“谢涓”“赖大建”也因在网下询价和配售过程中存在《管理规则》第四十一条规定情形被限制参与打新半年，限制时间同为2023年7月10日至2024年1月9日。

今年超190名对象被罚 21类行为被禁止

根据协会今年2月发布的《管理规则》，其中的第四十一条明确了网下投资者或其管理的配售对象在参与首发证券网下询价和配售业务时不得存在的21类行为，包括报送信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，使用他人账户、多个账户报价，与发行人或承销商串通报价，利用内幕信息、未公开信息报价等。

就投资者弃购方面，《管理规则》明确了多类禁止行为，包括提供有效报价但未参与申购或未足额申购、未按时足额缴付认购资金、未及时进行展期导致申购或者缴款失败等。

对此，《管理规则》还明确了券商的职责。证券公司应采取有效措施开展网下投资者教育，充分揭示首发证券网下询价和配售业务风险，引导网下投资者依法合规参与首发证券网下询价和配售业务，告知其违反规则的行为将被协会采取处理措施。

包括上述两份限制名单在内，截至7月10日中国证券报记者发稿，2023年以来协会累计发布14份打新限制名单、黑名单或网下投资者异常名单，共有超过190名对象因存在违规行为遭到协会处罚，被限制参与打新时间短则两三个月，长的达到1年。

编辑：亚文辉

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